Das Bundesgericht beurteilt, ob ein Verkauf einer Liegenschaft mit einer Haltedauer von 5.5 Jahren sowie einer Fremdfinanzierungsquote von 75% als gewerbsmässiger Liegenschaftenhandel zu qualifizieren ist. Dabei werden auch die Umstände des Verkaufes, namentlich der Marktauftritt sowie die Absicht der Gewinnerzielung in Erwägung gezogen. In Bezug auf den Marktauftritt werden insbesondere die Tätigkeiten und der Zeitaufwand der Beschwerdeführer berücksichtigt.

Das Bundesgericht hat einerseits die Abzugsfähigkeit eines Verlustes aus einem Grundstücksverkauf unter Berücksichtigung eines Non-Valeurs zu beurteilen. Da jedoch bereits die Anschaffungskosten überbewertet waren resp. einen Non-Valeur darstellten, hätten diese im Erwerbszeitpunkt korrigiert werden müssen. Andererseits hat sich das Bundesgericht mit der Frage zu beschäftigen, wie der Begriff der wirtschaftlichen Berechtigung an einem Grundstück ausgelegt werden soll.

Zwei Brüdern hatten eine unüberbaute Parzelle mittels Erbvorbezug erworben und bauten darauf ein Mehrfamilienhaus. Hinsichtlich der noch während des Baus veräusserten Wohnungen hält das BGr fest, der Verkauf sei von Beginn an beabsichtigt und die Qualifikation als gewerbsmässiger Liegenschaftenhandel damit gerechtfertigt. Massgebend ist insbesondere, dass die Brüder das unbebaute Grundstück im Hinblick auf dessen Überbauung übernahmen und die Verkäufe angesichts des Volumens eine wesentliche Voraussetzung für die Realisierung des Projekts darstellten.