Wird eine Beteiligung von 70% an einer Gesellschaft gegen Darlehen an eine andere Gesellschaft veräussert und zeitlich nachgelagert das Darlehen in Aktienkapital der übernehmenden Gesellschaft umgewandelt, so kann der Tatbestand der steuerneutralen Quasifusion nur dann erfüllt ist, wenn die Veräusserung und die Kapitalerhöhung von Beginn weg als einheitliche Handlung anzusehen sind. Wird die Kapitalerhöhung nur durchgeführt, wenn das Darlehen nicht zurückbezahlt wird, fehlt es an einer einheitlichen Handlung.

Damit bei der Verwaltung von Immobilien ein Betrieb im Sinne von Art. 8 Abs. 2 lit. b StHG vorliegt, muss die Tätigkeit über die reine Vermögensverwaltung hinausgehen und eine große Anzahl von Gebäuden umfassen. Dies verneinte das Bundesgericht im vorliegenden Fall, weshalb die Handänderungssteuer abgerechnet werden muss.