Steuerbarer gewerbsmässiger Liegenschaftshandel liegt gemäss bundesgerichtlicher Praxis in der Regel dann vor, wenn eine steuerpflichtige Person An- und Verkäufe von Liegenschaften systematisch und mit der Absicht der Gewinnerzielung vornimmt. Keine selbständige Erwerbstätigkeit im Bereich des Immobilienhandels liegt indessen vor, wenn lediglich das eigene Vermögen verwaltet wird, auch wenn das Immobilienvermögen umfangreich ist.

Ob ein Betrieb objektiv geeignet ist, einen Gewinn zu erzielen ist aufgrund einer individuellen betriebswirtschaftlichen Analyse festzustellen. Ohne Gewinngeeignetheit und Gewinnerzielungsabsicht kann keine selbständige Erwerbstätigkeit vorliegen und die daraus resultierenden Verluste können steuerlich nicht zum Abzug zugelassen werden. Prozesskosten sind als Liegenschaftenunterhalt nur dann abzugsfähig, wenn das Verfahren der Sicherung des Grundeigentums dient und nicht offensichtlich aussichtslos ist.

Der Handel mit Devisen und Derivaten kann eine selbständige Erwerbstätigkeit darstellen. Hierfür müssen die bekannten Kriterien in der Gesamtheit auf einen Erwerb ausgerichtet sein. Ausserdem gewichtete das BGr in der Beurteilung insbesondere die eingegangenen Risiken durch den Einsatz von Fremdkapital sowie von Derivaten für Spekulationszwecke. Die Deklaration der selbständigen Erwerbstätigkeit durch den Beschwerdeführer wurde für die Qualifikation als nicht massgebend erachtet.