Die Eheleute A haben steuerrechtlichen Wohnsitz im Kt NW. Im Zusammenhang mit einem Golfprojekt auf der im Ionischen Meer gelegenen griechischen Insel Zakynthos reichten sie mit der Steuererklärung 2011 einen Konkursverlustschein gegenüber der im März 2005 gegründeten D AG mit Sitz in NW, ein. Die Gesellschaft wurde im Anschluss an das Konkursverfahren im Februar 2013 gelöscht. Daraus ergab sich eine nicht befriedigte Darlehensforderung von EUR 1'200'000.--, welche die Pflichtigen bis dahin nicht deklariert hatten. 

Die KStV NW eröffnete ein Nachsteuerverfahren gegenüber den Ehegatten A für die Perioden 2005 bis 2010 und verfügte in diesem Zusammenhang für die direkte Bundessteuer sowie die Staats- und Gemeindesteuern Einkünfte aus selbständiger Erwerbstätigkeit (Vorleistungen für das Golfprojekt) von CHF 1'602'396.--, welche sie in der Periode 2005 aufrechnete. Überdies fügte sie das streitbetroffene Darlehen von CHF 1'780'440.-- in den Perioden 2005 und 2006 dem steuerbaren Vermögen hinzu. 

In den Einspracheentscheiden gewährte die KStV zusätzlich ermessensweise Gewinnungskosten von CHF 260'000.--. In gleicher Höhe wurde das Darlehen im Vermögen...